בלוס אנג'לס של שנות המלחמה במפרץ, הדוד (ג'ף ברידג'ס) הוא עצלן מובטל שמסרב להתקדם וממשיך לחיות כאילו הזמן עצר בשנות השבעים. חייו מתערערים כשמתערב בטעות עם כנופיית פושעים גרמניים בעקבות טעות בזיהוי – הם מבלבלים אותו עם גבר עשיר בשם ג'ף לבובסקי, שבאשתו יש חוב כספי משמעותי. הדוד מוצא את עצמו שקוע בתוך מערבולת של אירועים הכוללת חטיפה מסתורית, דרישות כופר וסכסוכים עם דמויות מפוקפקות מהעולם התחתון. במקביל, הוא מתמודד עם מערכת יחסים מורכבת עם אומנית נימפומנית, שמוסיפה מימד אישי ובלתי צפוי לסיפורו. יחד עם חברו וולטר סובצ'ק (ג'ון גודמן) ותיאודור דונלד "דוני" קראבאטסוס (סטיב בושמי), הוא מנסה לנווט בין סיטואציות אבסורדיות ומסוכנות, כשהוא מנסה לשמור על שפיותו בתוך עולם של פשע, תרמיות ואי-ודאויות. הדוד נאלץ להתמודד עם דמויות שונות, ביניהן מוד לבובסקי (ג'וליאן מור) ובני לבובסקי (טארה ריד), שמוסיפות שכבות של סיבוכים וקונפליקטים. הסרט מתאר במבט אירוני וקליל את התנגשותו של אדם פשוט עם עולם פשע אלים ומסובך, כשהוא מנסה לשמור על זהותו ועל עקרונותיו בתוך כאוס מוחלט. ההתמודדות עם המציאות המשתנה והאיומים שמסביבו הופכים את סיפורו של הדוד למסע בלתי צפוי, שבו גבולות המציאות מטושטשים וההומור השחור שולט בכל פינה. הדוד ממשיך להיאבק בשאלות זהות ומשמעות, כשהוא נגרר בין דמויות מסתוריות ובלתי צפויות. במהלך המסע, הוא לומד להעריך את חברותו עם וולטר ודוני, שלמרות אופיים המוזר, מהווים לו עוגן יציב. הסרט מציג ביקורת חברתית עדינה על תרבות הפשע והחברה האמריקאית בשנות התשעים, תוך שימוש בדיאלוגים שנונים ומצבים אבסורדיים. בסופו של דבר, הדוד מצליח לשמור על קור רוחו ותחושת ההומור, גם כשהעולם סביבו מתערער, מה שהופך את "ביג לבובסקי" לקלאסיקה קולנועית אהובה ומוערכת.
