פו (ג'ק בלאק), הלוחם הדרקון, פותח פרק חדש בחייו כשהוא מצטרף לצוות קונג פו חדש ומיומן במטרה להגן על עמק השלום מאיום כבד. אויבו הוותיק, לורד שן (גארי אולדמן), חוזר עם נשק חדש ומסוכן שמסכן את השקט והביטחון של כל האזור. פו מתמודד לא רק עם האיום החיצוני אלא גם עם זיכרונות מעורפלים מהעבר שלו שמתחילים לעלות ולהטריד אותו. הוא צריך ללמוד להכיר את עצמו לעומק, למצוא את השלווה הפנימית ולשלב את הכוחות החדשים שרכש עם הידע על מי שהוא באמת.
במהלך המסע, פו והצוות שלו מתמודדים עם אתגרים קשים, כשכל אחד מהם תורם את יכולותיו הייחודיות למאבק נגד שן. פו מגלה שהכוח האמיתי טמון לא רק בטכניקות הלחימה, אלא גם בהבנה עמוקה של עצמו ושל ההיסטוריה האישית שלו. תוך כדי כך הוא מתמודד עם רגשות מורכבים ועם השאלות שמלוות אותו מאז ילדותו, מה שמוביל אותו להתפתחות משמעותית הן כלוחם והן כאיש. המאבק נגד לורד שן הוא לא רק קרב פיזי אלא גם התמודדות עם פחדים פנימיים ועם הצורך למצוא איזון בין הכוח והחמלה. פו חייב להוכיח שהוא מסוגל לשמור על עמק השלום ולנצח את האויב המסוכן ביותר שעמד בפניו עד כה, כשהוא מצויד גם בחכמה חדשה שנולדה מתוך ההכרה העצמית והשלווה הפנימית שהשיג. בסופו של דבר, פו מצליח להתגבר על הפחדים והכאב מהעבר, ומגלה שהשלווה הפנימית היא המקור האמיתי לכוחו. הצוות המאוחד מצליח להביס את לורד שן ולהגן על עמק השלום, כשהם מבינים כי עבודת צוות, אמונה עצמית וחמלה הם המפתחות לניצחון. הסרט מדגיש את החשיבות של קבלת עצמנו כפי שאנחנו, ואת הכוח שבאחדות ובאהבה. כך, פו ממשיך בדרכו כלוחם דרקון, מוכן לאתגרים חדשים עם לב פתוח ונפש חזקה.
