קתרין סנט ג'ין (קייט בלאנשט) היא סוכנת מודיעין בכירה שנקלעת לחשדות כבגידה במדינה שלה, מצב שמערער את כל עולמה ומעמיד אותה במרכזו של משחק מסוכן בין נאמנות אישית ומחויבות לאומית. בעלה, ג'ורג' וודהאוס (מייקל פסבנדר), גם הוא סוכן אגדי שגדל לתוך עולם של סודות ומתח, מוצא את עצמו עומד בפני מבחן נאמנות קשה במיוחד. פרדי סמולס (טום בורק), דמות מפתח בסיפור, מעורב במערכות מורכבות של ריגול ומאבקי כוח, כשהקשרים בין הדמויות מתהווים ומתפרקים תחת לחץ מתמיד. קתרין, שמנסה להוכיח את חפותה, נאלצת להתמודד עם האמת הקשה שמאיימת לקרוע את חייה האישיים והמקצועיים לגזרים. במקביל, ג'ורג' מתמודד עם דילמה בלתי אפשרית – לבחור בין אהבתו לאשתו לבין נאמנותו למדינה, כשהבחירה הזו עלולה לשנות את גורלם של שניהם. הארכיטקטורה של העלילה כוללת דמויות נוספות כמו קולונל ג'יימס סטוקס (רג-ג'ן פג' ) וארתור סטיגליץ (פירס ברוסנן), שמוסיפים עומק למאבקים הפנימיים והחיצוניים של הסוכנים. תוך כדי התפתחות האירועים, מתגלים סודות שמערערים את אמונותיהם ומעמיקים את המתח בין האינטרסים האישיים והמדיניים. הסרט מתמקד במורכבות של עולם הריגול, שבו כל החלטה עלולה להיות גורלית, והקשר בין נאמנות אישית למדינה נבחן מחדש בכל רגע. פרדי סמולס (טום בורק) מגלם דמות שמייצגת את הקונפליקט בין הצדדים השונים, כשהוא נדרש לנווט בין אמת ושקר, אהבה וחובה, במאבק שיכול להכריע את גורל כולם.
